В мире высокочастотной торговли выделяется несколько принципиальных характеристик, к числу которых можно отнести скорость в качестве актива, масштаб проводимых операций, а также минимальное удержание позиций. Так, например, HFT-компании инвестируют миллионы в оптоволокно, колокацию серверов и микроволновые каналы, чтобы сократить задержку на 1–2 миллисекунды. В этом контексте даже погода может быть фактором риска — дождь способен повлиять на скорость передачи сигнала. Одна стратегия может совершать десятки тысяч сделок в минуту, при этом получая прибыль с каждой из них буквально в несколько центов. Однако в масштабе — это колоссальные суммы.
Забудьте про «держать акцию годами». В HFT актив может быть куплен и продан за 0.2 секунды. Здесь нет времени ждать — только действовать. Алгоритмы высокочастотного трейдинга позволяют в разы увеличивать скорость совершения сделок, а благодаря исключению человеческого фактора здесь полностью сведены к минимуму риски ошибок, что делает высокочастотную торговлю HFT особенно востребованной для бизнеса.
Как ни странно, но высокочастотные трейдеры, несмотря на свою «невидимость», играют важную роль на рынке:
- Увеличивают ликвидность: создают заявки, способствуя выполнению ордеров других участников.
- Снижают спреды: повышают точность ценообразования.
- Стимулируют развитие технологий: подталкивают рынки к ускорению и оптимизации.
Однако все это — до тех пор, пока алгоритмы работают корректно. Потому критики HFT указывают на ряд уязвимостей:
- Флэш-крэши — резкие падения цены за секунды, вызванные алгоритмическими цепными реакциями.
- Информационное неравенство — розничный инвестор не может конкурировать с миллисекундной скоростью.
- Этичность стратегий — некоторые методы (например, quote stuffing) воспринимаются как манипуляции рынком.
Тем не менее, регуляторы все активнее вмешиваются: вводят замедления (latency floors), минимальные временные интервалы между заявками, контролируют техническую стабильность.