Работа маркетмейкера – в чем она заключается

В условиях высокой конкуренции на финансовых рынках, особенно в эпоху цифровизации и алгоритмической торговли, ликвидность становится ключевым фактором успеха любой торговой площадки или финансового инструмента. Для бизнеса — это не просто термин, а показатель реальной востребованности актива.

Именно здесь вступает в игру маркетмейкер: участник рынка, чья основная задача — поддерживать постоянную торговую активность и обеспечивать сбалансированные котировки. Работа маркетмейкера действительно создает особую ценность для бизнеса и компаний, помогая им получить поистине ликвидные решения.

Детали работы алгоритма маркетмейкера заключаются в создании и поддержании ликвидности на определенном рынке или для конкретного актива. Он непрерывно размещает ордера на покупку и продажу, находясь по обе стороны торгового стакана. Таким образом он не просто формирует цену актива, но и сокращает спрэд (разницу между ценой покупки и продажи), обеспечивает быструю возможность для других участников рынка войти или выйти из позиции, создает видимость активного рынка, привлекая трейдеров и инвесторов.

В сравнении с классическими трейдерами, маркетмейкер не ждет «хорошего момента». Алгоритм маркетмейкера требует его постоянного присутствия в рынке. Его цель — объем и стабильность, а не спекулятивная прибыль на тренде.

В современном мире маркетмейкинг — это высокотехнологичная деятельность, полностью завязанная на автоматизацию и алгоритмы. Основные элементы его работы:

• Торговые алгоритмы – маркетмейкер использует торговых ботов, которые работают по заранее прописанным стратегиям. Эти алгоритмы размещают лимитные ордера вблизи рыночной цены, реагируют на изменения в спросе и предложении, следят за глубиной стакана, объемами и волатильностью, корректируют котировки в реальном времени.
• Управление рисками – один из важнейших аспектов — контроль риска, особенно в условиях высокой волатильности. Для этого применяются стратегии хеджирования (например, на связанных рынках или деривативах), лимиты по объему открытых позиций, автоматические стоп-сценарии на случай нестабильности.
• Поддержка торговых условий. В данном случае маркетмейкеры обязуются поддерживать определенные параметры ликвидности по договору с биржей или эмитентом, такие, как максимальный спрэд (например, не более 1%), минимальная глубина стакана (например, объемы не менее 100 000 ₽ по обеим сторонам), непрерывное присутствие в торговле (например, 95% времени в течение дня).

• Фондовые рынки — поддержка ликвидности по акциям, особенно малых и средних компаний.
• Криптовалютные биржи — обеспечение торгов по новым токенам, NFT, DeFi-активам.
• Фьючерсные и деривативные рынки — поддержка производных инструментов.
• Товарные биржи — создание ликвидности на нишевых сырьевых активах.

В криптовалютной индустрии маркетмейкинг стал неотъемлемой частью запуска любого нового токена: без ликвидности ни одна платформа не привлечет реальных инвесторов.

• API-интеграции с биржами для размещения ордеров и получения рыночных данных;
• бэктестинг и симуляторы, позволяющие протестировать алгоритмы;
• реал-тайм мониторинг рыночных условий и автоматическая адаптация стратегий;
• системы управления капиталом и внутренние отчёты по PnL, спредам, обороту.

Языки программирования: чаще всего используются Python, C++, Java, Go, а также специализированные фреймворки для трейдинга и анализа данных.

Для бирж, эмитентов и финтех-компаний работа с профессиональными маркетмейкерами обеспечивает поистине массу преимуществ. Так, они получают стабильный объем торгов, необходимый для роста, улучшение пользовательского опыта, благодаря низкому спрэдe и скорости исполнения ордеров, повышение привлекательности актива для инвесторов, а также успешный запуск новых инструментов и токенов.

В некоторых случаях работа маркетмейкера может быть интегрирована в стратегию листинга, партнерства или выхода на международные рынки.

Работа маркетмейкера — это системная, технологически сложная и критически важная функция для любого финансового рынка. Она выходит далеко за рамки простой торговли: маркетмейкер обеспечивает устойчивость, предсказуемость и прозрачность рынка. Для бизнеса это означает возможность создавать востребованные продукты, запускать новые активы и выстраивать надежную репутацию на рынке.

Сотрудничество с маркетмейкерами сегодня — это не только тренд, но и необходимый элемент финансовой инфраструктуры, особенно в условиях цифровой трансформации и роста числа торговых платформ.